上海一年就有10万家科技企业诞生。面对蓬勃生长的科技企业，商业银行原有的质押、担保等传统金融服务模式已很难适应形势。

上海证券报记者在近期调研中获悉，商业银行顺应新形势，基于产业视角的投行化思维，来服务科技企业发展。不少银行突破基于传统财报信息的授信框架，通过深度调研去布局成长性科技企业，提供融资支持。

例如，交通银行上海市分行成立了科技金融专班，主动研究先进制造业、“专精特新”等科技创新企业的金融需求规律和风险特征，并组建战略性新兴产业策略研究团队。此举有助于企业获取更多信贷资源，培育核心竞争力，提升企业内在价值。

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拥抱产业趋势

科技企业生命周期不同，所处行业也多种多样，其金融服务需求存在巨大差异。面对成长型科技企业，银行往往需要针对产业进行调研，并主动在中早期阶段融入其中。

2020年，从事智能驾驶的纵目科技（上海）股份有限公司（下称“纵目科技”）刚刚起步，研发投入较大，但申请足额银行贷款时遇到困难。基于长期深入调研，交行科技金融专班在该公司两轮融资的空档期快速给予数千万元的信用贷款。其授信逻辑是——新能源汽车赛道已初现高增长态势，纵目科技将受益于整个产业链快速崛起。

“我们研究了不少智能驾驶领域的科技企业，看好正在处于高速成长期的纵目科技。”交行上海张江支行副行长丁岷说，该公司创业团队成员均有多年业内经验，同时技术储备比较领先，更重要的是公司并非一味追求技术路线，而是扎实布局商业化落地项目。

资料显示，纵目科技不仅在技术上实现了L4级别的高阶无人驾驶，同时在硬件上也有丰富的产品线，能够为整车厂商提供由智能驾驶控制单元、摄像头、超声波传感器、毫米波雷达等硬件及配套软件和算法集合而成的智能驾驶系统，已量产或取得定点的客户包括吉利汽车、理想汽车等行业头部企业。

自获得首笔信用贷款后，纵目科技营业收入就开始高增长，远超市场预期。2021年，交行上海分行结合科技研发型客户研发周期长、担保能力偏弱等特征，又再度为其发放科技研发贷款。如今交行与纵目科技合作日渐紧密，在近期还签署了10亿元的授信额度。

深刻理解行业

3月，一艘高度达63米、排水量17万吨的海上巨型平台，正在广东阳江海面上施工。这座“雄城9号”海上作业平台，既可以完成海上打桩任务，还可以支持吊装海上风电相关设备。

“我们之所以能迅速从疫情中恢复，离不开熟悉海工行业的银行资金支持。”上海雄程海洋工程股份有限公司（下称“雄程海洋”）董事长张铁向记者表示。

2022年，受疫情影响，雄程海洋海上工程项目进程放缓，即便完成了项目，客户也无法完成打款，这导致了公司结算和资金支付都大大延迟，经营周转资金突然出现缺口。

经过深度调研后，交行认为尽管该公司短期财务现状不佳，但大概率属于事件扰动，并未能反映公司在海洋工程领域能力和未来成长空间。据此，交行为雄程海洋投放流动性贷数千万元，以解其燃眉之急。

交行漕河泾支行行长刘凯韵表示，尽管雄程海洋短期资金出现问题，但公司在手订单饱满，并且在疫情期间工程并未停工，依旧拥有履约能力，未来随着应收账款到账，可以缓解现金流缺口。雄程海洋在海洋工程领域拥有很深厚的实力，能够实现一些高难度施工作业。

刘凯韵认为，这个项目只要能够监控到应收账款回款情形和现金流，基本就能控制风险。从产业看，随着国家经济刺激政策的出台，海上工程项目增多，海上风电项目呈现出大型化趋势，这对于雄程海洋而言，都是未来可见的商业机遇。

挖掘潜在价值

上海已成为全球科技型初创企业最佳首选地，去年新增科技企业超过10万户。服务好科技企业正在成为各家银行重要课题。服务科技企业最大的挑战来自收益与风险的控制。

科技创新的不确定性由其本身的发展规律决定，存在技术传导路径、科技成果转化过程和商业回报的不确定性，因此需要商业银行不仅关注财报，也要基于更多调研，捕捉更多有价值信息。

一般而言，银行信贷有3个逻辑：现金流逻辑、抵押担保逻辑和企业价值逻辑。

浦发硅谷银行行长陆珏此前表示，其将服务科技创新企业的重心放在：企业价值上，即将企业价值视为一个坐标轴，并从两个维度进行分析企业：纵轴代表企业成长性，主要反映其所在行业和细分领域的创新能力；横轴则代表公司自身的潜力，即资本共识。这一切都需建立在对于公司多维度的动态调研基础之上。

一位头部农商行相关负责人向记者表示，随着科技企业蓬勃成长，银行越来越注重挖掘一些中早期科创企业，以投资眼光去审视，提出解决方案。这也更加考验银行专业能力，特别是前期尽调和后续管理的能力。

交行上海市分行相关负责人说，在服务科技创新企业过程中，交行更关注企业成长性与资本共识因素，例如企业的技术路线、实控人技术背景、投资机构青睐程度、未来市场潜力及市场竞争格局等。

为了解决科技金融难题，适应新产业发展形势，交行上海市分行主动研究先进制造业、“专精特新”等科技创新企业的金融需求规律和风险特征，持续完善重点行业授信政策，探索更科学的科技成果评价体系和风险评级模型。

一位即将IPO的科技公司负责人向记者表示，科技发展需要更多金融支持，但如今简单的信贷业务，财务总监参与就已足够，而如果银行团队能从科技产业前瞻视角与公司进行深入沟通，整个高管团队都会乐于参与其中，也有利于凸显企业价值。

（文章来源：上海证券报）