“个人养老金业务有着光明的前景，蕴藏着许多机遇。把握养老FOF市场发展机遇的核心是长期稳健的业绩，只有把业绩做好了，才能树立良好的口碑，使之成为主流的投资品种。”民生加银资产配置部总监苏辛表示。

激烈竞争中紧盯业绩之锚

2022年，个人养老投资时代全面开启。

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面对保险和银行的先发优势，苦等4年的公募通过积极展业，把握个人养老金业务带来的市场机会。以民生加银基金为例，不但旗下3只养老产品首批增设“Y份额”，而且做了很多细致工作。

“我们在宣传端对个人养老金业务进行了许多投资者教育工作。现在养老FOF发展的一大瓶颈，就是让更多的投资者认识到它的作用和价值，一方面可以帮助投资者树立科学理性的养老投资观念，另一方面也帮助投资者认可FOF这种投资形式。此外，为了更好地开展个人养老金业务，在团队人员、投顾对接、结算系统等方面我们也做好了充分的准备。”苏辛介绍说。

“目前行业竞争非常激烈，但我认为，业绩才是王道，是让一家基金公司在竞争中获胜的关键因素。所以，我们聚焦产品业绩，努力打造长期稳健向上的净值曲线。”苏辛说。

过往4年，民生加银基金在养老FOF领域积累了丰富的经验。时至今日，公司旗下养老FOF不仅横跨目标日期与目标风险两大类型，而且在养老目标风险产品端配备了平衡和稳健两种产品，能够适配投资者不同风险偏好的需求，无论是管理经验还是产品类型在业内都处于相对领先的位置。

养老投顾是养老金业务重要组成部分

从上海财经大学统计学博士毕业后进入公募行业，苏辛经历了从研究员到管理普通FOF、养老FOF，再到负责整个养老投资及投顾团队的过程。她拥有12年基金研究经历、9年证券从业经历，以及近5年的公募基金管理经验和1年的金融教育经历。苏辛完整经历了FOF类产品在中国市场落地生根、开花结果的全过程。

2022年3月，民生加银基金旗下的投顾业务“加银投”正式展业。养老业务与投顾业务的结合能够碰擦出怎样的火花？对此，苏辛有着深入的思考。

“观察美国IRA账户(个人退休账户)的实践情况，我们发现投资顾问在IRA账户投资中扮演着核心角色。所以，在账户运营的逻辑下，我觉得基金投顾和养老业务能够实现深度绑定，未来养老投顾一定是个人养老金业务非常重要的组成部分，所以个人养老金业务的增值空间应当落在投顾上。”苏辛解读道。

基于这份思考，苏辛介绍说，未来民生加银会从养老业务全链条出发，围绕投和顾两个环节提升客户的持有体验。“首先，在投资端，我们将从打造长期稳定业绩这个目标出发，重视对风险和波动率的控制。其次，在顾问端，我们将更重视服务和陪伴，打造完备的客服运营体系，提升客户的获得感和满足感，让客户更省心、更放心。”

未来5年都看好权益资产

早在担任普通FOF基金经理时，苏辛就运用量化模型对大类资产进行自上而下的配置，结合自下而上精选基金，取得了亮眼的业绩。临近年末，又到了跨年大类资产配置的关键时点，苏辛分享了明年的配置思路和投资方向。

“我对明年A股和港股的表现是比较乐观的，明年股票的性价比将比债券好很多。国内防疫措施的持续优化等因素，都利好风险资产。”苏辛说。

苏辛认为，从战术的层面来看，明年可以重点关注跟内需相关的板块及成长方向，如消费、新能源、TMT、军工等。这些板块前期都经历了长时间的调整，估值处于相对的底部位置。“未来5年我都比较看好权益资产，我觉得养老FOF能从中获得很好的收益。”苏辛表示。

（文章来源：上海证券报）