截至3月17日,A股五大上市险企悉数发了今年前2月保费收入数据。整体来看,上市险企寿险保费同比增速呈现缓慢复苏态势,而产险保费则出现“超市场预期”的快速增长。

据记者统计,1至2月,中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险这5家上市险企的合计保费收入为7348.3亿元,同比增长2.9%,较1月增速(1.86%)持续提升。

分业务看,前2个月,五大上市险企寿险业务合计保费同比增长0.04%,较1月增速(0.19%)出现微幅增长;产险业务合计保费同比增长为13.3%,持续高于1月同比增速(11.96%)。开源证券分析师高超认为,前2个月,产险保费增速超市场预期,寿险保费则受人力规模、疫情等原因影响,新单保费增速承压。

太保产险增速最快

保费增速是判断上市险企最新经营情况的重要指标之一。

前2个月,受益于车险业务复苏,产险保费出现较快增长。产险“老三家”人保财险、平安产险和太保产险1至2月合计保费为1702.4亿元,同比增长13.24%,增速高于五大险企总保费增速。

一直以来,车险是产险业务的核心,2021年车险保费占产险总保费的60%。2021年9月19日车险综改满一周年,车险保费增速结束了此前连续多月的负增长,此后的4个多月,车险保费持续拉动产险保费复苏。

从不同产险公司来看,前2个月人保财险、平安产险、太保产险的保费分别为917.6亿元、475.3亿元、309.5亿元,同比增长依次为13.65%、10.97%、15.66%,对比来看,太保产险增速最快。

高超表示,“上市险企2月单月产险业务同比增速高于1月,超出市场预期。从‘老三家’2月单月同比增速来看,太保产险为22.5%(1月12.7%),平安产险为17.6%(1月8.2%)、人保产险为13.4%(1月13.8%)。预计产险保费同比增速持续较高,主要系车险保费同比连续超预期以及意外险、健康险表现较好所致。”

“老三家”中,人保财险还披露了细分业务数据,2月单月,其车险保费为140亿元,同比增长14.9%,同比增速连续5个月提升;意外险及健康险保费收入为109.7亿元,同比增长15.8%。

就产险今年发展趋势,一家保险中介负责人对记者表示,车险保费在产险保费中占比一直很高,这决定了产险业过去多年一直较为依赖车险。不过,车险业过去的问题也较为鲜明,即产品同质化严重,保费增长依赖渠道,打价格战是主要竞争手段,这导致车险经营利润从险企流向了渠道。车险综改就是解决这一问题,即让险企、渠道、消费者三者利益再平衡,监管希望将渠道利益向消费者倾斜,不过,这对车险行业短期保费增速形成压制。

“从长远看,一方面,随着车险综改对行业保费增速的影响逐渐淡化,产险业保费增速会重拾升势。另一方面,车险与寿险不同,车险有一定的刚需性质,且受宏观经济的影响不及寿险明显,未来随着UBI、新能源车险发展,部分龙头财险公司、注重利用科技手段的保险公司会具有发展优势。”该中介负责人表示。

寿险业仍处于复苏阶段

与产险不同的是,寿险保费增速依旧缓慢。代理人持续流失、疫情扩散、终端需求疲弱等负面因素持续冲击寿险业保费增速。

从上市险企寿险业务保费来看,中国人寿、平安人寿、太保寿险、人保寿险、新华保险的前2个月保费分别为2412亿元、1287.9亿元、738.9亿元、533.8亿元、463.8亿元,同比增长-5.04%、-1.61%、2.34%、26.45%、5.2%,整体看,不同上市险企该业务增速有分化之势。

就寿险业务,平安证券分析师王维逸认为,去年2月起新旧重疾定义切换,导致重疾险新单保费基数较高,叠加2022年代理人数量下滑、销售节奏回归常态,预计主要上市险企新单保费仍呈现两位数下滑。2022年2月起,主要上市险企开始推广增额终身寿险产品,在利率下行和养老保障需求增加的背景下,或将成为又一业务亮点。

北京某上市险企分公司市场部负责人告诉记者,今年前2个月高价值业务,如10年期及以上期交产品的销售难度不小,加上营销员仍在持续流失,寿险业保费增长依然压力重重。目前市面上部分险企在推增额终身寿险,公司也有相关产品,但消费者对增额终身寿险的投保热情不及此前公司主打的重疾险。

资深精算师徐昱琛告诉记者,今年寿险业比较难,一方面,寿险产品展业偏重线下渠道,但疫情反复持续影响险企展业;另一方面,疫情会从需求端冲击居民的保险需求;再者,近两年来随着惠民保的出现,对险企保费占比较大的重疾险等产品形成替代效应。

(文章来源:证券日报网)

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