险企增资“补血”步伐加快。记者梳理发现,8月以来,先后有三家险企披露增资扩股计划。从公告来看,资金主要用于补充资本,以提高偿付能力水平。


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业内人士指出,随着保险业进入转型深水期,险企仅仅依靠外源性资本工具,难以从根本上破解资本困局,只有提升自身的“造血”能力,才是长久发展的根本之计。

三家险企先后增资

8月8日,中国太平保险集团有限责任公司(下称“中国太平”)发布信息披露公告称,中国太平的注册资本和实收资本将由252.61亿元增加至270.69亿元。

公告显示,本次增资,财政部将向中国太平增资25亿元。其中,18.08亿元计入实收资本,剩余6.92亿元计入资本公积。上述变更注册资本事项待国家金融监督管理总局批准后生效。增资完成后,财政部持有部分增加至245.43亿元,持股比例将由90%升至90.668%;全国社会保障基金理事会维持25.26亿元不变,持股比例由10%降至9.332%。

2022年度偿付能力报告显示,截至去年末,中国太平核心偿付能力充足率约101%,同比减少93个百分点;综合偿付能力充足率约190%,同比减少17个百分点。报告期内,偿付能力充足率变动主要受规则切换、资本市场波动和业务发展等因素综合影响。

同日,锦泰财产保险股份有限公司(下称“锦泰保险”)在西南联合产权交易所挂牌增资扩股项目,但暂未披露增资新股东股权占比。

此前,锦泰保险已在相关公告中表示,公司拟通过增资扩股引入投资者,进一步增强自身资本实力,促进公司治理水平提升。锦泰保险董事长任瑞洪在该公司2023年一季度经营分析会上表示,要加快推进增资扩股。在做好股东存量股份转让基础上,加快推进新一轮投资者募集、项目立项、审计评估、方案报批等重点工作。

公开资料显示,锦泰保险成立于2011年1月,是一家总部在四川成都的全国性股份制财产保险机构。最新披露的偿付能力报告显示,今年上半年,锦泰保险实现保险业务收入16.1亿元,实现净利润169.8万元,投资收益率1.15%。截至2023年二季度末,锦泰保险的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为227%。

8月3日,阳光人寿保险股份有限公司(下称“阳光人寿”)发布公告称,公司拟增发约27亿股普通股,每股面值为1元,每股认购价格1.85元,募资金额合计约49.99亿元,由阳光保险集团以现金方式认购。

增资完成后,阳光人寿注册资本将变更为210.45亿元。对于本次增资,阳光人寿在公告中表示,是为保障该公司偿付能力稳定。变更注册资本事项待国家金融监督管理总局批准后生效。

偿付能力数据显示,2023年第一季度阳光人寿核心偿付能力充足率为120.25%,较上季度上升12.52%;综合偿付能力充足率为165.47%,较上季度上升9.27%。

偿付能力持续承压

根据国家金融监督管理总局披露的数据,2022年一季度末,保险业平均综合偿付能力充足率为224.2%,平均核心偿付能力充足率为150%。而到2022年末,这两个数字已分别降至196%和128.4%。

今年一季度末,纳入国家金融监管总局偿付能力监管委员会工作会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3%,平均核心偿付能力充足率为125.7%。

(王莹制表)

2022年,《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》(下称“偿二代二期工程”)正式落地,进一步加强险企偿付能力监管,提高了保险公司偿付能力评估标准。受其影响,保险公司的偿付能力充足率出现下滑,资本补充诉求愈加强烈。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆在接受《国际金融报》记者采访时表示,险企密集进行资本补充,一方面是为了提高自身的偿付能力充足率,另一方面是偿二代二期工程的落地给险企造成压力,倒逼险企主动提高风险管理能力,提升行业风险控制水平。

北京联合大学管理学院金融系教师杨泽云向记者补充道,近年来保险行业面临业务调整,自身盈利能力也有限。而随着我国经济在疫情后逐渐复苏,保险业仍有较大的发展潜力。在此背景下,保险公司积极补充资本,既是为自身活下去夯实基础,也是为即将到来的发展机会做好准备。

“偿二代二期工程落地后,上市险企偿付能力充足率特别是核心偿付能力充足率降幅较大,但仍显著高于监管要求。相较之下,部分相对激进的中小保险公司在实施新规后,偿付能力降幅较大。”东兴证券研报分析指出,偿二代二期工程的落地虽然短期对险企经营构成一定影响,但有助于规范险企经营行为,推动优胜劣汰,引导行业实现高质量发展。

值得注意的是,中国保险行业协会已于近期下发《关于征集偿二代二期规则执行难点及相关建议的函》,面向相关会员单位征求二期规则执行难点。并建议监管机构在保险公司上市、发行资本补充债、永续债等审批方面给予更多支持,取消或放松保险公司发行债务性资本工具的审批,促进行业健康可持续发展。

“外源性资本工具是融资的重要渠道,但最终还是需要靠内部‘造血’的方式来提升偿付能力。”中国保险资管协会特邀研究员卜振兴向《国际金融报》记者强调,险企首先要增强经营管理能力,提升盈利水平;其次要控制成本,降低各项开支;再次要创新业务、拓展客户,做大蛋糕。

(文章来源:国际金融报)

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