近期一则机构监管情况通报显示，券商境外子公司规范整改收口工作基本完成，但有个别公司整改工作较为复杂，仍存在部分未完成整改事项，并对5家大中型券商采取相应行政监管措施。

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在不断完善整改之际，多家头部券商仍在持续加码境外子公司，推动跨境业务快速发展。

境外业务成监管关注重点

据监管通报，经过3年多的整改，境外子公司股权架构大幅简化，非金融相关业务基本剥离，对境外子公司管控进一步加强。但有个别公司整改工作较为复杂，在境外子公司股权架构、业务范围、章程等方面仍存在部分未完成整改事项。

基于此，证监会区别情节轻重，分别对海通证券、信达证券采取责令改正、同时对分管高管和合规总监采取监管谈话的监管措施；对中信证券、光大证券采取责令改正的监管措施；对中金公司采取出具警示函的监管措施。

监管指出，本次未完成存量整改的公司多为行业规模居前的证券公司，这与其走出去较早、海外收购行为较多，导致整改工作量相对较大、耗时相对较长有一定关系，但也与其在整改过程中主观态度不积极或工作不认真有相关性。希望全行业引以为戒，持续加强对境外子公司的管控，压实母公司主体责任，防止问题反弹。

金融机构“出海”多年，积累了开展国际化经营的初步经验。截至2017年底，我国境内有31家证券公司、24家基金管理公司在境外设立、收购了56家子公司。

2018年9月，证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，对证券基金经营机构在境外设立、收购子公司或者参股经营机构的行为进行规范。彼时《管理办法》明确，存量境外子公司不符合要求的，应当在3年内完成整改。

在此次监管通报整改之外，券商境外子公司也屡被香港证监会“点名”。上月，香港证监会发布通告，中国光证香港有限公司因违反有关打击洗钱的监管规定而遭香港证监会谴责及罚款380万港元。

券商持续加码境外业务

随着中国企业持续加入全球资源配置，境外业务早已是大中型券商完善业务布局、扩展业务增量不可缺少的一环。近期，有多家头部券商在持续加码境外子公司，为其业务发展提供助力。

例如，近日银河证券完成对香港子公司银河国际控股又一轮增资，注册资本由50亿港元增至70亿港元。值得一提的是，银河国际控股在2021年11月底刚获银河证券增资，增资金额为17.39亿港元。短短8个月内连续提供两轮增资，银河证券对海外业务的重视可见一斑。

据悉，银河国际控股除了立足在港业务外，更放眼东南亚市场，其控股的银河-联昌证券、银河-联昌控股等子公司在东南亚地区股票经纪业务处于市场领先地位，2021年在新加坡市场、马来西亚市场分别排名第一、第三。

6月底，国泰君安设立澳门子公司获得证监会无异议复函。在澳门金融管理局批复后，国泰君安澳门子公司将正式成立。

今年5月，华林证券也公布了设立香港子公司的公告。华林证券拟在香港设立全资子公司“海豚国际金融有限公司”，注册资本拟暂定不超过3亿港元。

北京某大型上市券商相关业务负责人对记者介绍，近年来中资券商实力不断增强，内部竞争趋向白热化，放眼全球市场、开拓海外业务成为趋势，但与国际顶级券商相比，中资券商在境外业务的深度和广度拓展方面仍有差距。

根据中证协数据，2021年中金公司、海通证券两家境外子公司业务收入占比营收均超过20%，华泰证券、山西证券两家分别为16.64%、14.17%，亦超过10%，另有6家券商境外子公司业务收入为负，拖累母公司业绩。

（文章来源：中国基金报）