中信建投证券认为，城乡建设领域碳达峰实施方案发布，建筑行业迎绿色化新机遇。建筑行业将在“双碳”目标中扮演重要角色，建造和运营环节是关键。推进绿色低碳建造，装配式建筑成重要抓手。打造零碳建筑运行，实现“光储直柔”是重要抓手，具体而言包括BIPV和智能用电。

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全文如下

中信建投 | 碳达峰孕育新蓝海，装配式、光伏建筑与智能用电成明日之星

城乡建设领域碳达峰实施方案发布，建筑行业迎绿色化新机遇。我们认为需重视近期发布的《城乡建设领域碳达峰实施方案》，该方案为城乡建设领域如何实现碳达峰指明方向和道路。文件在全面提高绿色低碳建筑水平、优化城市建设用能结构、推进绿色低碳建造等方面提出新要求，包括“到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到 40%”、“到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%”等。

建筑行业将在“双碳”目标中扮演重要角色，建造和运营环节是关键。建筑行业是碳排大户，全过程碳排总量占全国比重近50%。其中，建材生产运输、建筑运行是建筑碳排最大的两个环节，分别占建筑行业碳排量的51%、47%，因此也将是建筑碳减排的重点环节。落实到具体实施路径上，在建筑建造环节需要大力推广装配式建筑，在建筑运行环节需要大力发展建筑“光储直柔”技术，即“分布式光伏+储能+直流配电+柔性用电”。

推进绿色低碳建造，装配式建筑成重要抓手。装配式建筑较传统现浇可实现减碳18%，2016年以来连续获政策大力支持。2021年全国装配式建筑占新建建筑面积比例达24.5%，根据到2030年达40%的政策要求测算，我们预计2022-2030年装配式建筑面积CAGR为5.6%，预计到2030年装配式建筑市场规模可超2.6万亿元，具备广阔市场空间。其中，钢结构凭借施工周期短、轻质高强、抗震性能好等诸多优点，在国家顶层设计及产业政策的助推下，有望成为未来装配式建筑主流发展方式，在公建领域渗透率有望快速提升。

打造零碳建筑运行，实现“光储直柔”是重要抓手，具体而言包括BIPV和智能用电。目前屋顶分布式光伏已具备经济性基础，政策大力推动之下，屋顶分布式光伏渗透率有望进一步提升。我们预计到2030年屋顶分布式光伏市场规模可达到约2461亿元，2022-2030年CAGR为7.3%，行业当前尚处于蓝海市场。建筑储能中蓄冷蓄热技术较为成熟应用，电化学储能、化学类储能也存在渗透率提升空间。“光储直柔”的实现还有赖智能电力技术和设备，为相关智能用电解决方案提供商创造新的市场规模增量。

投资建议

装配式建筑和建筑“光储直柔”均具备广阔市场空间，看好相关标的未来的成长性：

1、装配式建筑领域，推荐钢结构公司鸿路钢构、精工钢构、杭萧钢构、东南网架；

2、BIPV领域，推荐森特股份、江河集团、精工钢构、杭萧钢构、东南网架；

3、智能用电领域，推荐苏文电能、永福股份。

风险提示：建筑碳达峰推进力度不及预期；装配式建筑渗透率提升力度不及预期；相关公司订单获取不及预期。

（文章来源：证券时报·e公司）