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3月24日,首届租赁业投融资高峰论坛(2023)暨上海融资租赁行业2022年度创新融资奖——金泉奖颁奖典礼活动在上海国际会议中心举行,在“面对复杂多变的外部环境,租赁企业如何创新融资及相关风险管理”的分论坛上,租赁公司、评估机构以及市场平台等各方力量进行了充分的交流。

“我们直接融资的风险控制聚焦三个重要维度。一是和谁做,二是做什么,三是怎么做。”中交融资租赁资金部总经理郭丽华表示。据介绍,在“和谁做”的维度,为保证直接融资业务顺利开展,中交租赁设立标准承销商、律师白名单,明确机构资质的准入要求;在“做什么”的维度,中交租赁利用直接融资的桥梁,搭建对外沟通的宣介平台。一方面,通过发行流通性佳的公募产品保障公司估值处于合理范围。另一方面,根据各类市场规则体系发行多元化产品,力争更好捕捉市场机会;“怎么做”的维度,中交租赁注重资金工作流动性控制,平衡利率成本与未来现金流。

东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部负责人李茜说,融资租赁行业不断进步的过程中,部分租赁公司也出现一些问题。譬如资产质量问题,一些租赁公司的资产质量不良率出现上升态势,某些公司还存在着阶段性逾期等情形。再譬如流动性问题,租赁是个高杠杆的行业,一些中小租赁企业存在着过度依赖银行融资渠道、短期债务占比较高、资产质量下行、股东变动等问题,可能导致债务违约的情形。还有资本补充压力的问题,租赁公司资本补充渠道较窄,尤其是部分良好资产较少的公司。

如何提高融资租赁公司风险管理能力?李茜建议,一是扩大融资渠道,除了传统的企业债、公司债,还可以尝试发行永续债补充净资产。二是提升公司风险管理水平,一方面建立比较完善的全面风险管理体系,另一方面,建立公司内评体系,提高风险预警和识别能力。

“上交所在融资租赁行业中,扮演着融资主要阵地的角色,同时也在持续推动融资租赁规则体系的完善。”上海证券交易所债券业务部融资二办主管赵琦介绍。据统计,融资租赁企业累计在上交所发行了超过1万亿元的公司债券,同时ABS资产证券化也超过1万亿元。

“中国银行间市场交易商协会一直以来是企业发债融资的首要选择,我们也积极关注行业变化,前几天协会发布了新的证券化业务规则,进一步厘清了银行间证券业务的逻辑。”中国银行间市场交易商协会创新部主管王宇光表示。据介绍,2022年整个融资租赁企业在银行间市场发债约2000亿元,同时在资产证券化方面也有了很高的增长。

(文章来源:上海证券报·中国证券网)

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