动力电池行业一家独大的局面正在被打破,新的竞争格局正在形成。中国汽车动力电池产业创新联盟(以下简称“电池联盟”)发布的最新数据显示,1~4月,宁德时代动力电池的装车量占比为47.39%,已经不足50%。与此同时,比亚迪正在奋力追赶,不断缩小与宁德时代的差距,更多二线动力电池企业也在蚕食宁德时代此前打下的江山。更为重要的是,越来越多主机厂下场造电池,以期掌握自主权。随着动力电池行业竞争的加剧,宁德时代一家独大的局面似乎正在被打破。那么未来,行业会形成什么样的竞争格局?是一家独大还是群分天下?新的竞争形态下,各自又扮演什么样的角色?

龙头老大份额下滑、市值受挫

电池联盟的统计数据显示,今年1~4月,宁德时代的装车量为30.59GWh,占比为47.39%,虽在一众动力电池企业中仍遥遥领先,但距去年底宁德时代的装车量占比52.1%已经出现明显下滑,与此前的巅峰时期相比更是相距甚远。更值得关注的是,今年以来,宁德时代装车量一路走低,3月占比还达到50.49%,4月就已经下降至38.28%。虽然宁德时代仍是装车量最多的动力电池企业,但随着行业竞争的加剧,其正面临越来越强烈的市场挑战,霸主地位已是岌岌可危。

造成宁德时代市场份额大幅下滑的罪魁祸首是磷酸铁锂电池。随着更多车企选择在成本等方面更具优势的磷酸铁锂电池,宁德时代的装车量必然受到影响。数据显示,4月,磷酸铁锂电池的装车量达到8888MWh,同比增长177.2%,是4种主流动力电池中惟一实现同比增长的,其当月的装车量也远高于三元电池的4362.8MWh,是后者的两倍多;1~4月,磷酸铁锂电池的装车量达到38723MWh,同比增幅高达207.5%,远高于三元电池35.4%的增幅。虽然宁德时代也在磷酸铁锂电池领域进行了布局,但相比以磷酸铁锂电池为看家产品的比亚迪而言,宁德时代显然不具有优势。比亚迪品牌及公关事业部总经理李云飞表示:“你能想到的所有汽车品牌,都在和我们探讨基于刀片电池技术的合作方案。”数据显示,4月比亚迪磷酸铁锂电池装车量为4.19GWh,占比47.14%;宁德时代为3.05GWh,占比34.29%。而在今年1~3月,在此项排名中还一直是宁德时代领先于比亚迪,二者占比差距在8~23个百分点。

“上游原材料价格的不断上涨,要求企业必须加快新材料的研发,传统三元电池的市场份额必然受到挑战。”某不愿具名的动力电池行业分析师强调。除了磷酸铁锂,价比较高的锰酸锂电池也被重视。数据显示,当前,锰酸锂电池的装车量正在不断上涨。1~4月,锰酸锂电池的装车量达到68.7MWh,同比大涨112.3%,成为继磷酸铁锂电池之后涨幅最高的品类。不过,真锂研究首席分析师墨柯却认为,一两个月装机量的突然变化,并不能说明问题。“我们了解到,一些电池企业为了冲量,以低于成本价的策略在抢占市场份额,而这种现象不可能长久持续下去。”墨柯说。

祸不单行,在资本市场,宁德时代也在经受严格的考验。数据显示,过去5个月,宁德时代的股价下跌了4成,市值也随之蒸发超过6000亿元。虽然此轮上市动力电池企业的业绩普遍都不太好,但相较而言,宁德时代的降幅最大,这与其不断下滑的市场份额不无关系。“目前,宁德时代的霸主地位正在面临考验。”上述动力电池行业分析师告诉记者,在以往绝对霸主地位遭遇挑战之际,最敏感的资本市场自然也会重新审视宁德时代,这对其股价必然会产生影响。某新能源汽车领域的证券分析师也表示,宁德时代的股价在绝对垄断地位时代创下新高,已经没有了太大的增长空间,叠加新能源板块上市公司遭遇市场危机等影响,宁德时代股价波动较大也在情理之中。

二线动力电池企业围剿主机厂下场参与市场竞争

在原材料价格成本不断上涨、磷酸铁锂电池更受车企青睐之际,二线电池厂商正在加快抢占市场份额。另外,车企为了保障电池的稳定供应,与电池企业的关系逐渐从单一转向多元,这也为二线动力电池企业带来了契机。包括中创新航、欣旺达、国轩高科等在内的二线电池厂商已经露出“獠牙”,开始抢夺宁德时代打下的江山。无论是在三元电池领域,还是磷酸铁锂等品类中,二线动力电池企业的装车量都在不断提升。而这背后,是主机厂与二线动力电池企业的深度绑定。

宁德时代与二线电池企业间的竞争已经白热化,这从宁德时代与其他电池企业的诉讼纷争中可见一斑。今年初,宁德时代以不正当竞争为由起诉蜂巢能源,其与中创新航的专利战也仍没有画下句号。两年,宁德时代发起多起对其他竞争对手的专利权诉讼,宁德时代董事长曾毓群多次强调,锂电池行业竞争加剧,知识产权诉讼案件时有发生,且企业维权困难。表面看,这里面涉及到的是专利之争,但其中也不免有商业的博弈。

不仅动力电池企业虎视眈眈,主机厂下场造电池也渐成趋势。日前,有消息称,蔚来汽车计划在上海市安亭镇新建研发项目,包括从事锂离子电芯和电池包研发的31个研发实验室,以及1条锂离子电芯试制线和1条电池包产线。3月,广汽埃安宣布自研的动力电池试制线打桩开建,此后将逐步扩大自产电池的比例。从全球新能源汽车产业看,陆续有主机厂切入动力电池领域,这其中既有大众、奔驰、本田、特斯拉等国际厂商,也可以看到比亚迪、广汽、长城、吉利、蔚来等国内车企的身影。“越来越多主机厂开始下场造电池,是因为电池作为新能源汽车的核心零部件,主机厂不会甘愿‘受制于人’,而拿回主导权最有效的方式就是自产或控股,这方面,长城汽车给出了很好的示范。蜂巢能源崛起后,不仅配套长城汽车的新能源汽车产品,而且自产电池也帮助长城汽车在供应链方面更具主导权。”上述动力电池分析师称。

霸主地位能否撼动

可以说,动力电池战场硝弥漫,面对众多竞争对手,宁德时代如何接招?其霸主宝座还能否坐稳?

“一个行业要想更好地发展,一家独大的局面不太可能长久持续下去。在动力电池行业,会有越来越多的企业加入,大家会对市场份额发起更激烈的争夺,龙头企业必然会受到冲击。”上述动力电池分析师说。

但墨柯认为,在目前锂离子电池技术领域,宁德时代的霸主地位很难被撼动。他甚至判断,宁德时代的市场份额可能会长期保持在50%以上,甚至可能达到60%左右。“在这一代锂电池技术基础上,我认为,其他动力电池企业很难对宁德时代的垄断地位造成太大冲击。”墨柯分析,首先,宁德时代的动力电池品质毋庸置疑,这一点其他电池厂商很难与其竞争。另外,依靠规模优势,宁德时代实现了很好的成本控制,这也是其他电池企业无法与之相比的。主机厂更看重电池品质,当前的市场波动有多方面的原因,包括原材料价格上涨等因素的影响。但长远来看,主机厂会更愿意选择宁德时代这样在品质上更有保证的产品。同时,宁德时代也在采取和整车厂合资生产电池的策略,这也会为其保持持续增长发挥重要作用。“宁德时代也注意到整车厂想掌控电池生产的意图,所以也在尝试与整车厂合资合作,帮助整车厂达成这一目的,同时,也能保有自己的地位。”墨柯认为,主机厂下场造电池并不容易,它们更愿意选择与动力电池企业合资合作,而“牵手”宁德时代肯定是更多主机厂的意愿。如果非说变化,墨柯判断,在宁德时代依然保持霸主地位、比亚迪装车量位居行业第二之后,其他电池企业装机量排名可能会不断发生变化,这可能会成为动力电池行业竞争格局的一大变数。

不过未来随着电池技术的进一步提升,半固态电池、固态电池面世后,行业会有什么样的变化就难以判断了。墨柯认为,在半固态电池领域,虽然一些电池企业走在前列,不过今年很难形成规模。“我判断,半固态电池可能会在明年开始上量,届时,动力电池行业的竞争格局会发生什么变化目前还很难判断,但在当前这一代电池技术水上,宁德时代大概率能继续保持行业霸主地位。”墨柯说。

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